开始讨论股市咯，不晓得大家感兴趣伐？

白浪滔天 · 发表于 2009-9-7 19:58:38

   导致8月调整的三大因素出现改善迹象
   流动性、地产销售数据和企业盈利数据对8 月股指构成调整压力。从最新的情况来看,上述三大因素发生了微妙的变化,出现了一定的改善迹象:
   1、流动性方面,8 月份信贷数据好于市场之前传闻的2000 亿元、温总理总理在会见世界银行行长的时候表示宏观政策取向不会改变、央行上海总部表示坚决执行宽松的货币政策、银监会对银行资本充足率的监管立场有所松动、市场资金供给加大的预期逐步加强(基金一对多获批加速、QFII 额度上限提高)、G20 会议同意继续经济刺激政策的方向不变,以及美国就业数据尚不足以令市场产生紧迫的加息预期等等因素,都将令投资者对流动性骤然收紧的忧虑减轻。而近期股指大幅调整的一个主要因素就是流动性收紧的担忧早于市场的预期(4 季度)出现。
   2、地产销售数据好于预期的可能性在增加:地产销售出现“金九银十”的可能性还是比较大的。地产销售的稳定增长有利于地产投资的温和增长,并带动经济温和复苏。
   3、随着上市公司半年度业绩报告披露完毕,市场对盈利增长超预期下滑的担忧消除。而随着经济复苏进程的展开和基期因素的影响(由于去年3 季度开始国内企业逐步遭受金融危机的冲击造成盈利下滑明显),今年下半年企业盈利增长复苏的趋势明显,对市场构成正面影响。

      9 月份行情在震荡筑底后将展开反弹走势,看好地产投资(地产、金融和建筑工程)为和出口复苏(汽车零部件、消费品(含耐用消费品和非耐用消费品))两条主线带来的投资机会。同时，通胀概念的黄金及其他有色金属出现大幅反弹的可能性较大。国庆阅兵有可能给军工板块在九月下旬带来交易性机会。

   基本判断：9月份前期V型反弹可能性非常大，临近国庆也就是大致在下旬开始出现小幅回调。

   投资组合：中国平安保利地产长安汽车生益科技山东黄金云铝股份中国国航天坛生物

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